02
2020
01

2019创投实况:BAT收紧腰包,钱都去哪了?

时间:2020-01-02 03:58栏目:AG平台 点击: 53 次

企业服务和医疗健康行业下的热门细分赛道还有IT基础设施、医疗器械及硬件。一些行业整体虽然不如前述两者那样热门,但其细分赛场在寒冬中的表现同样值得注意。

根据「深响」统计(以下统计均不包含相关公司的投资案例,如蚂蚁金服的投资不计入阿里巴巴,腾讯音乐娱乐集团的投资不计入腾讯等),2019年:BAT共在一级市场投资了127家公司,其他主要互联网公司中,京东共投资了14家公司,字节跳动共投资13家公司,美团共投资3家公司。

企业服务市场的火热已有诸多信号,无论是互联网巨头战略调整加码To B业务,还是现阶段企业对数字化转型的需求,都在把资本越来越多吸引进这个市场。据统计,2019年一级市场关于企业服务的投融资事件有722起,融资金额达1152.09亿人民币,两项数据在所有行业中均拔得头魁。

4.jpg     

腾讯对外投资事件超170起,投资金额超900亿人民币。

7.jpg

总体而言,一级市场今年依然寒风凛冽,但从季度环比上看,新经济领域投融资的下跌趋势正逐步趋于平缓,创投市场底部形成。

在短视频于泛娱乐领域持续强势、直播带货兴起的背景下,视频/直播赛道今年也迎来小高潮。据统计,今年一级市场关于视频/直播行业的投融资事件共34起,融资金额达224.4亿人民币,其中金额最大的事件来自腾讯领投的对快手的30亿美元F轮融资,跟投方包括红杉资本中国、云锋基金等。这可能是快手上市前的最后一轮融资,投后快手估值达到286亿美元。

在受青睐的领域上,随着To C的移动互联网红利逐渐消失,押注产业互联网成为巨头们共同的选择。得益于产业互联网概念的明晰,To B领域是2019年最大的热门。巨头们把资金给向热门的To B领域、给向能巩固主营业务的头部企业、给向能带来技术红利的新兴业务。

寒冬中的生存法则是什么?

在智能手机拉开的移动互联网红利消失后,巨头们已在寻求下一代终端以期能享受到技术进步的红利,从目前来看,智能家居是最受关注的细分赛道。

整体来看,阿里巴巴的投资策略与腾讯类似,围绕主营业务通过投资巩固竞争护城河,同时布局未来方向。在互联网红利消失的背景下,阿里巴巴整体投资更加聚焦,领域分布也相较均衡。

具体来看,在BAT投资的127家公司中,腾讯共出手71家,仍是在投资领域最为激进的巨头。 

在细分赛道上,行业信息化及解决方案、数据服务是最受资本青睐的企业服务子行业。今年11月,数据中心定制服务商腾龙控股集团获A轮融资,融资金额达260亿人民币,该轮投资由Morgan Stanley、中国南山集团领投,是今年企业服务行业金额最高的投融资事件。

9.jpg

经纬中国创业合伙人张颖曾数次发出寒冬警告,今年6月在经纬创投的一次内部分享会上,张颖表示,“盲目乐观,还在追求高估值,还在为自己一点点成绩沾沾自喜,还在扩张补贴,现金低于6个月了还没有凶悍调整,融资还没有当第一大事,还在幻想有投资人巨额支持,都是死翘翘前夕的症状。”

从领域来看,腾讯在文娱传媒和企业服务两个赛道出手最频繁,文娱传媒与腾讯的主营业务息息相关,而企业服务是腾讯正在大力投入的方向。

与腾讯相比,阿里巴巴2019年的投资数量相较少了很多,仅为24个,其中,物流行业的投资最多,共四起,均为围绕菜鸟对物流公司进行的大额投资;另外,企业服务、房产服务、文娱传媒是阿里巴巴重点投入的赛道。 

不过,关于资本对To B领域的热忱以及创投圈里反复提及的寒冬,也有投资人逆风而行。资深投资人、渶策资本创始合伙人甘剑平在与36氪的采访中就曾表示,寒冬被放大了,他在今年接触的创业者依然很活跃,没有感觉到寒冬,“投资人自己开着冷气机,创业者当然不敢靠近你。”

资本越来越谨慎,与此同时,企业头部效应也正日趋显著。细看诸多热门细分赛道的投融资事件可以发现,资金多数集中于头部企业。寒风吹倒了尚未建立起护城河的中小企业,但细分赛道上的领先者依然受到资本和巨头的青睐。

硬件行业的融资项目数仅次于企业服务和医疗健康,其中芯片半导体、消费电子、机器人是融资项目数最多的细分赛道。教育行业同样在融资项目数上有所斩获,其中儿童早教和素质教育是获投项目最多的细分赛道。

仍在寻求崛起的百度2019年共投资了32家公司,其中,百度战投投资12家,百度风投投资20家。如腾讯和阿里巴巴一样,主要围绕百度主营业务的百度战投今年的首选赛道是企业服务,另外则是教育,其他领域的投资分布较为均衡。 尤其值得注意的是,百度今年接连投资了知乎、有赞、凯叔讲故事等项目,均为围绕其百度移动生态进行布局。在字节跳动正式上线搜索反攻大本营的背景下,百度通过投资丰富产品和内容、巩固主营业务护城河的趋势愈加明显。

另外,腾讯出现在了今年几乎所有独角兽公司的投资人列表中,包括自如、转转、VIPKID、知乎、快手、贝壳找房、高思教育等互联网产业垂直领域重要玩家均接受了来自腾讯的投资。 整体来看,腾讯的嗅觉依然敏锐,在围绕主营业务进行积极布局的同时,行业内有潜力的赛道都没有错过。

资本寒冬里投融资低迷,但也意味着浮躁的减少,投资人和企业的关注点回归价值。那些没有建立起合理商业模式,靠融资输血盲目扩张的企业被吹倒,他们的故事不再诱人,而经受住检验的企业则在寒风中绽放价值,继续吸引着资本的目光。

钱都投去哪了 巨头们的心头好  烧钱?此路已不通 

对创业者来说,只靠概念和PPT就能拿到投资人的时代已经过去了。资本需要企业有护城河,需要企业重视经营、重视现金流。“我们只会继续加码支持那些数据持续给力,创始人明显在快速成长的潜力公司。对于投错了且我们彻底失望的经纬系公司,不再把更多新钱浪费”,这是张颖今年在微博上分享的他对投资团队的告诫。

       3.jpg   

与BAT相比,京东、字节跳动、美团等头部互联网公司的投资更加谨慎。京东(不含京东数科和京东物流)共投资14家企业,字节跳动共投资13家企业,企业服务同样是这两家巨头的共同关注方向。 

 与去年相比,BAT三家公司的投资显然已经迅速收紧,不过从各家公司投资进入的公司来看,巨头的嗅觉依然灵敏,而触角依然很广。如此风格下,在BAT已经成为国内创投领域许多玩家的退出渠道后,巨头缩紧钱袋子显然不是一个好消息。但在这样的情况在行业整体步入慢速道的背景下,恐将持续。

腾讯

注:以下统计数据来源均为IT桔子,投资事件范围为国内,如无额外说明,数据统计区间为2019年1月1日-12月10日。

今年一级市场关于医疗健康的投融资事件共534起,融资金额共992.99亿人民币。值得注意的是,医疗健康行业的细分赛道生物技术和制药,在所有细分赛道的排行中,无论是融资项目数还是融资额均是榜首。在具体的大型投融资事件上,今年11月,生物医药企业百济神州获投27亿美元战略投资融资,投资方为全球生物制药巨头安进公司。

阿里巴巴投资事件超160起,投资金额超1800亿人民币;

今年新经济领域一级市场的投资情况延续了2018年整体低迷的形势,投资事件数量和金额相较此前继续下跌。据IT桔子统计,截至12月15日国内外已公开的投资事件,今年的投资数量为8257个,同比下降28.31%,投资金额为25832.31亿人民币,同比下降19.01%。

同时也不难看出,随着移动互联网红利消失,巨头们也已经愈加谨慎。「深响」此前曾经做过统计,2018年,BAT投资的公司数和金额分别为:

8.jpg

此外,对于To C互联网消费领域,甘剑平仍保持乐观,他认为中国没有经历战乱和贫穷的年轻一代会主导新的潮流,新的投资机会也会诞生。从宏观角度上看,人均消费和GDP都在提升,消费的客单价变高,机会依然存在。

▪ BAT巨头投资出手谨慎,但布局企业服务成共同选择。

在资本市场寒风中,依然受捧的还有医疗健康行业。随着中国逐步进入老龄化社会以及大众健康意识的提高,医疗健康行业的需求与日俱增。此外,政策方面也有利好,港交所在2018年降低了生物医药企业的上市门槛,科创板也加强了对生物医药企业上市的支持力度。

京东、字节跳动、美团也各自投资了一家硬件公司,共同的关注方向是智能家居。

另一位著名的投资人,金沙江创投主管合伙人朱啸虎也在与36氪的采访中表示,他们今年投了20多个项目,而去年只有10几个,原因是“今年市场上噪音少,项目估值会比去年合理很多”。

阿里巴巴投资了优点科技和恒玄科技两家公司,主要关注方向是芯片和智能家居方向;

百度对外投资事件超70起,投资金额超75亿人民币;

10.jpg

整体来看,互联网巨头们的投资策略大体一致:巩固主营业务护城河,以及扩大新兴业务布局——企业服务成为大家的共同选择。另外还值得注意的是,在5G已经正式商用的背景下,巨头们都在默默关切下一代终端的演进方向——腾讯、阿里巴巴、百度、京东、美团、字节跳动均投资了硬件公司,如:

核心要点

2019年,创投圈的主题依然离不开“大环境不好、创业难、融资难、投资人也不轻易掏钱”等关键词。

1.jpg

▪ 烧钱时代已成过往,资本青睐经营得当的企业,资金正在向头部企业集中。

文娱传媒行业出现了几起大型投融资事件,分别出现在视频/直播、媒体及阅读细分赛道。

2.jpg

BAT仍是一级市场出手最阔绰的角色,只是与上一年度相比,即便如BAT,也减弱了撒网力度。

寒冬中,依然有行业显示出了蓬勃生命力。「深响」发现,无论是从融资项目数还是融资金额来看,企业服务和医疗健康都是今年最热门的行业。

百度

从数据上看,情况确实如此。

在媒体及阅读细分赛道,知乎在8月获得完成4.34亿美元F轮融资,由快手领投、百度跟投,原有投资方腾讯和今日资本继续跟投;火星财经、链得得等区块链媒体亦是该赛道下的投资热门。

6.jpg

创投整体情况并不乐观,也正因为如此,「深响」统计了今年一级市场的具体数据,以期通过数字呈现市场的真实面目,试图在令人消沉的寒冬里找寻温度,从资金的流向和巨头们的选择中发现规律。

除企业服务外,京东的投资主要围绕其主营业务电商,而字节跳动的投资则主要围绕文娱、游戏两大领域,这也正是字节跳动目前的重点发力方向,尤其在游戏领域,通过资本手段快速切入是字节跳动加速游戏业务的重要手段,随着字节跳动加大通过游戏挖掘流连价值的力度,预见字节跳动在相关领域的资本动作还将加速。 相较来看,美团点评过去一年的投资行为较为谨慎,投资主要围绕主营业务及上下游产业链进行(本地生活、农业、硬件)。

▪ 2019年新经济领域投融资情况依然低迷,投融资数量和金额较去年继续下降。

阿里巴巴

比投资更低迷的是创业,今年新增新经济公司1762家,远低于去年的7897家,而今年的新公司中只有307家获投,获投比例17.4%,去年的新公司有1617家公司获投,获投比例20.4%。

本地综合生活、综合物流、快递服务三大领域的高融资金额均与阿里巴巴有关,在阿里巴巴发布的2019财年Q3财报中显示,阿里本地生活服务公司已实现超30亿美元独立融资,投资方为阿里巴巴、软银及其他第三方投资者;今年11月,阿里巴巴集团宣布通过增资和购买老股的方式投入233亿元人民币,将持有菜鸟网络的股权从约51%增加到约63%。此外,阿里巴巴今年还2次投资申通快递,加速快递行业的布局。

5.jpg

百度投资了九州华兴、阿丘科技、妙笔智能三家公司,主要关注方向是半导体和智能家居方向;

腾讯投资了硅基智能、乐聚机器人等四家硬件公司,主要关注方向为AI机器人;

烧钱时代已经结束,这在国内国外都是如此。以软银为代表的大举下注,以期赢家通吃的激进投资风格不再被追捧,WeWork的估值雪崩、IPO折戟的例子提醒着一级市场谨慎投资、谨慎估值。

寒冬仍在持续。

▪ 企业服务、医疗健康在资本寒冬中受追捧。

11.jpg


当前网址:http://www.mistyandkerri.com/AGpingtai/12903.html
相关内容
热点内容

Powered by 大发官网|官方网站 @2018 RSS地图 html地图